——中央地勘基金投资整装勘查项目资金合作机制探讨
【信息来源：中国国土资源报】 【作者：张维宸 】 【发布时间: 2010-08-04】
●整装勘查的主体队伍是国有地勘单位，所以中央地勘基金项目整装勘查过程中，必须加强“资金流”的严格控制
●在矿产勘查中，要追求效益，就必须规避风险，特别是规避自然风险，为此就必须构建强有力的规避风险的机制
●合作投资运行模式既能体现中央政府的意志，又能借助地方政府和地勘单位以及其他矿业权人的力量，有效规避风险。这种模式是财政资金支持矿产勘查的较好的方式
资金合作机制研究的必要性
《国务院关于加强地质工作的决定》中，明确提出了，要“坚持立足国内”，要“充分挖掘国内资源潜力，加大找矿力度，提高资源供给能力和保障程度”，要“集中力量加强矿产资源勘查，突出重点矿种和重点成矿区带勘查工作，增加资源地质储量”，要“鼓励各种社会资本参与矿产资源勘查，培育壮大商业性勘查市场主体，确立企业在商业性矿产资源勘查中的主体地位”。
面对矿产地质勘查工作滞后，特别是商业性矿产地质勘查工作滞后的现状，迫切需要建立商业性矿产地质勘查投入的良性循环机制，在深入探讨各种可行的方案基础上，地勘基金作为我国矿产地质勘查的风险投资主体形式应运而生。地勘基金是国家鼓励重要矿产资源勘查的一种政策调控手段，体现国家意志，通过加大重要矿产资源前期勘查力度，降低商业性矿产勘查风险，带动和引导社会资金投入。
中央地勘基金投资整装勘查风险相对较大，资金合作机制的研究具有现实意义。由于中央地勘基金在资金的管理层面、操作层面还存在一些制约因素和困难，同时财务管理风险相对较小并不是没有风险；缺乏对地勘单位的财务实时监控手段，财务风险贯穿了基金运营的整个过程，从投资到之后的财务监控及资本退出，对每一个过程的风险度量和控制均需要财务指标的预警，对每一个项目的决策也都需要财务评估的支持，所以资金合作机制的研究是非常必要的。
中央地勘基金投资整装勘查项目的资金合作机制
《中央地质勘查基金（周转金）管理暂行办法》第十一条规定：“根据矿产勘查项目的不同情况，地勘基金分别采取全额投资、合作投资两种投资方式?！?span lang="EN-US">
中央地勘基金全额投资整装勘查的资金运用
对于全额投资项目，必须做好资金管理工作。
现在，地勘单位管理体制呈现出“多头管理，分散经营”的特点。各单位人事、财务等均由各局或其上级总公司管理。各地勘单位为增加经济来源，不断加大对其他诸如工程勘查行业投入力度，并以地域为界，各统一块，没有真正提高自己的技术水平和核心竞争力。而整装勘查的主体队伍是国有地勘单位，所以中央地勘基金项目整装勘查过程中，必须加强“资金流”的严格控制。
推行全面预算管理，严格控制资金流量。为了保持全额投资整装勘查项目预算的完整性和预算执行的严肃性。对项目单位申报的项目预算，通过预算安排前的预算评审，实现关口前移，把审减的资金切实节省在财政预算内，否则一旦预算下达后再发现问题，势必加大资金追缴的难度，同时也相应增加了中央地勘基金管理中心行政成本。只有实行全面的预算评审，才能真正规范勘查单位的项目管理，审减资金才能切实节约到财政预算中来。
在整装勘查费用投入过程中，要坚持以资金投资的矿权范围和预期经营效益（包括成矿的潜力和未来出让矿权的收益等）来确定资金的需要量，全面预算，按月控制。对项目实施单位要求每月随报表上报下月资金使用计划，基金管理中心根据全国中央地勘投资生产经营计划和资金的流入量进行综合平衡，按计划下拨和使用资金，未列入计划和预算的资金一律不予支付。按照“事前控制得力，事后算账准确”的要求，中央地勘基金管理中心应按照“控制资金流量必须控制成本和费用”的原则，实行目标成本和费用定额管理，对施工生产单位要有明确的投资计划，要求施工生产单位要有明确的收支计划，对其成本要有科学的定额和数据，考核其成果时一定要严格执行奖惩办法。对项目实施要实行严格控制管理，特别是差旅费、办公费、电话费、交通费，对这些弹性费用实行定额包干，超支自付。
加强投资决策研究，最大限度地减少投资风险。投资决策在资金运作中尤为关键，正确的投资决策可以为地勘基金带来经济效益，加速资金的良性循环；失误的投资也会造成基金的经济亏损，导致资金的恶性循环。而资金是具有时间价值的，今年投资的一元钱与明年投资的一元钱的“价值”是不同的，先投资的资金可以早产生新的价值。因此，今年的一元钱要比明年的一元钱更值钱?？蟠驳目辈槭且幌罴涓丛拥淖酆瞎こ?，对这样一个工程进行投资决策，必然会遇到风险问题，因为在决策时刻无法完全查明矿床的特点，而且各种环境参数（如市场条件、经营成本、矿业政策等）只有事后才能完全搞清楚。
项目投资时，还要站在国家利益和全社会利益的角度，根据项目的实际资源耗费运作情况，通过财务现金流量与经济费用效益流量的对比，对经费的使用情况进行费用效益货币量化分析，及时调整投资资金计划，以施工进度控制投资资金数量在地勘单位能够承受的范围内，避免资金的积压和浪费。
中央地勘基金合作投资整装勘查的资金运用
资本合作模式的核心是股权合作，资本合作模式采用双方共同出资并按出资享受相应的收益，从而解决合作中利益的分配问题。也就是说，对于有登记矿业权的矿产勘查项目也可以采取合作投资方式，前提是对现有矿业权权益首先要进行处置，可以采取资金的并购（对现有矿业权进行合并和收购），也可以采用股份制方式。这是一种中央财政资金和地方财政资金或矿业权人的合作模式。
对于合作投资项目，必须做好资金合作工作。
成立投资合作协调办公室，行使相应职权，解决合作中的利益分配问题，防止“免费搭车人”出现。在投资过程中，项目投资合作协调办公室对项目投资资金的使用具有最终决定权。项目投资合作协调办公室考虑了双方的制衡，但如果双方意志不一致时会导致决策效率低下，投资合作协调办公室人员组成，不宜完全由双方人员构成，需要从外部聘请独立的具有矿产资源评估资格的专家进入投资合作协调办公室。同时，项目实施过程中，要实行项目经理制，项目经理为投资合作协调办公室成员。
合作投资是中央与地方或矿业权人之间的博弈行为。所谓“免费搭车人”就是一些企图不花钱就享用产品的个人或团体，不可能把他们从这种活动中排除出去。
严格执行合作协议，推行资金的质量成本控制管理。由于市场竞争瞬息万变，这就使得市场要素及其参数始终处于变化之中，在这种以“变”为主题的背景下，任何一个市场主体的利益都具有不确定性，都存在着蒙受风险损失的可能性。成本因素是最复杂的因素之一，必须强化成本管理。因此，在整装勘查合作费用投入过程中，要坚持以协议中规定的资金投资额度和投资阶段来确定资金的投入量，实行资金的质量成本管理。中央地勘基金管理中心作为中央地勘基金的管理机构，必须认真研究整装勘查风险问题，对风险予以识别、衡量、分析和控制，建立基金财务风险的预警机制，增强基金财务管理的应变能力，力争把财务风险降到最低限度。
做好1+1>2的资金管理服务。中央和地方合作进行整装勘查是实现双赢的战略，既弥补了地方政府投资资金的不足，又使中央地勘基金增加了投资获利的机会，这是1+1>2的投资战略。项目实施过程中，按各自的投资约定展开工作，定期互查投资情况，对前面已经做过的进行总结，为即将要做的制定计划。督促项目实施单位建立健全内部财务监督制度，加强财政工作指导、管理和监督，扭转个别建设单位财务管理弱化状况。国土资源部、财政部和地方政府要担负起督促和检查年度资金合作执行情况。资金合作在整装勘查项目运行过程中起协调和黏合剂的作用，否则就达不到预期的效果。深入和及时了解研究整装勘查的进展和资金使用情况，为将来的基金管理工作开展掌握第一手资料。
引入担?；?。由于中央地勘基金投资整装勘查项目的影响大，不仅关系到中央政府的形象，也关系到人民的切身利益，因此中央地勘基金投资整装勘查项目一定要保证质量和项目的成功，不能承担较大的合同风险和勘查质量风险。加上整装勘查项目的风险极高，为降低投资风险，确保中央地勘基金的资金有效运转，解决这类问题的最好方法是在中央地勘基金投资整装勘查项目中实行项目担保和项目保险制度。前者强调承包商必须提出履约保函，并将这一条列为中央地勘基金投资整装勘查项目承包市场的准入条件；后者则应在中央地勘基金投资整装勘查项目中单列项目保险费，以保障项目风险能通过保险公司转移，以确保项目的成功。投资担保机制的目的不是对整装勘查项目进行投资，而是对整装勘查项目的投资进行担保，以提高整装勘查项目的投资热情，降低整装勘查项目的投资风险。对于中央地勘基金而言，由于整装勘查项目投资的目的是为了找矿和拉动商业性投资的进入，其最重要的目的是实现国家矿产资源供给的“立足国内”目标。因此，中央地勘基金整装勘查项目投资担?；频暮献骺梢圆扇×街中问剑旱谝恢中问绞怯上钅渴凳┣蚰诘耐蹲实１９径灾醒氲乜被鹫翱辈橄钅康耐蹲市形峁┑１＃坏诙中问绞怯晒业耐蹲实１９?，对中央地勘基金投资整装勘查项目的投资行为进行担保。两种形式的担?；圃诰咛宓氖凳┕讨校梢韵嗷ザ懒⒁部梢韵嗷ソ徊?。
建立整装勘查投资项目财政跟踪评审机制。以往对勘查项目的评审工作大都局限于项目完工后的竣工结算和财务决算的审核，尚不能完全对项目实施的事前、事中进行审核，财政评审的作用得不到充分发挥。对项目的竣工结算和财务决算审核均属于对项目的事后审核，即使发现在投资管理中的高估冒算、设计不合理的情况，也因项目已完工、项目款已基本拨付，难以实施有效的修正措施。因此，要对中央地勘基金投资整装勘查的新立和续作项目进行全过程跟踪评审和监督管理，在细化预算 的基础上，对勘查项目的概算、预算执行情况，结决算及财务管理状况进行全过程的审核，实现对中央地勘基金投资整装勘查项目的动态预算管理及投资进度监测，以逐步推进中央地勘基金投资整装勘查项目追踪问效工作，规范中央地勘基金投资整装勘查项目管理。
结论
从本质上说，中央地质勘查基金投资整装勘查属于商业性矿产勘查，因为无论是前期投入，还是后期投入，都是商业活动，而商业活动最核心的问题就是追求效益。在矿产勘查中，要追求效益，就必须规避风险，特别是规避自然风险，为此就必须构建强有力的规避风险的机制。中央地勘基金投资整装勘查与其他投资整装勘查方式是有区别的。
全额投资项目能够体现国家的意志，施工承担者没有风险意识，只有“找到矿多得些，找不到矿也不白忙活”的思想，因此找矿效果不一定很好。全额投资模式能否起到带动社会资金进入，降低找矿风险的作用还有待于进一步调查研究，因为表面看来它对社会资金产生了“挤出效应”，形成矿业市场的“国进民退”现象。而合作投资运行模式既能体现中央政府的意志，又能借助地方政府和地勘单位以及其他矿业权人的力量，有效规避风险。这种模式是财政资金支持矿产勘查的较好的方式。其具体运作是：由国土资源部或中央地勘基金管理中心会同原矿权人共同选择地质项目，这些项目具有较好的成矿远景和潜力，但风险比较大，单独由国家或原矿业权人来投，双方都很犹豫，而双方共同出资则都可以接受。
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